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香港主板上市知多少?

1, 发行人必须符合《上市规则》的「盈利测试」,或《上市规则》的「市值╱收益╱现金流量测试」,或《上市规则》的「市值╱收益测试」。

1)、为符合「盈利测试」,新申请人须在相若的拥有权及管理层管理下具备足够的营业记录。这是指发行人或其有关集团(不包括任何联营公司,或其业绩是以权益会计法记入发行人财务报表内的其它实体)(视属何情况而定)须符合下列各项:
(1) 具备不少于3个会计年度的营业记录(参阅《上市规则》第4.04条),而在该段期间,新申请人最近一年的股东应占盈利不得低于2,000万港元,及其前两年累计的股东应占盈利亦不得低于3,000万港元。上述盈利应扣除日常业务以外的业务所产生的收入或亏损;
(2) 至少前3个会计年度的管理层维持不变;及
(3) 至少经审计的最近一个会计年度的拥有权和控制权维持不变。

2)、为符合「市值╱收益╱现金流量测试」,新申请人须符合下列各项:
(1)具备不少于 3个会计年度的营业记录;
(2)至少前3个会计年度的管理层维持不变;
(3)至少经审计的最近一个会计年度的拥有权和控制权维持不变;
(4)上市时市值至少为20亿港元;
(5)经审计的最近一个会计年度的收益至少为 5亿港元;
(6)新申请人或其集团的拟上市的业务于前3个会计年度的现金流入合计至少为1亿港元。

3)、为符合「市值╱收益测试」,除非本交易所已根据《上市规则》第8.05A条的规定作出豁免,否则新申请人须符合下列各项:
(1)具备不少于3个会计年度的营业记录;
(2)至少前3个会计年度的管理层维持不变;
(3)至少经审计的最近一个会计年度的拥有权和控制权维持不变;
(4)上市时市值至少为40亿港元;
(5)经审计的最近一个会计年度的收益至少为5亿港元;及
(6)上市时至少有1,000名股东。

2, 会计准则:
新申请人的账目必须按《香港财务汇报准则》或《国际财务汇报准则》编制。经营银行业务的公司必须同时遵守香港金融管理局发出的《本地注册认可机构披露财务资料》。如属海外注册成立的主板新申请人,在若干情况下,本交易所可接纳其按《美国公认会计原则》或其他会计准则编制的账目。
3, 是否适合上市:
必须是本交易所认为适合上市的发行人及业务。
如发行人或其集团(投资公司除外)全部或大部分的资产为现金或短期证券,则其一般不会被视为适合上市,除非其所从事或主要从事的业务是证券经纪业务。
4, 营业纪录及管理层:
新申请人须在大致相若的拥有权及管理层管理下具备至少3个财政年度的营业纪录。这实际指该公司:在至少前3个财政年度管理层大致维持不变;及 在至少最近一个经审计财政年度拥有权和控制权大致维持不变。 
豁免:
在市值/收入测试下,如新申请人能证明下述情况,本交易所可接纳新申请人在管理层大致相若的条件下具备为期较短的营业纪录:
董事及管理层在新申请人所属业务及行业中拥有足够(至少三年)及令人满意的经验;及
在最近一个经审计财政年度管理层大致维持不变。
5, 最低市值:
新申请人上市时证券预期市值至少为2亿港元,
6, 公众持股的市值:
新申请人预期证券上市时由公众人士持有的股份的市值须至少为5,000万港元,
7, 公众持股量:
无论任何时候公众人士持有的股份须占发行人已发行股本至少25%。
若发行人拥有一类或以上的证券,其上市时由公众人士持有的证券总数必须占发行人已发行股本总额至少25%;但正在申请上市的证券类别占发行人已发行股本总额的百分比不得少于15%,上市时的预期市值也不得少于5,000万港元;如发行人预期上市时市值超过100亿港元,则本交易所可酌情接纳一个介乎15%至25%之间的较低百分比。
8, 股东分布:
通过下述测试而合资格上市的发行人:
溢利测试或市值/收入/现金流量测试:300名股东
市值/收入测试:1,000名股东
注:持股量最高的三名公众股东实益持有的股数不得占证券上市时公众持股量逾50%
注:持股量最高的三名公众股东实益持有的股数不得占证券上市时公众持股量逾50%
9, 招股机制:
若公众人士对新申请人证券的需求可能甚大,新申请人不得仅以配售形式上市。
《主板上市规则》载有首次公开招股有关股份分配的若干程序。有关详情请参阅《主板上市规则》《第18项应用指引》「证券的首次公开招股」
10, 招股价:
《主板上市规则》和《创业板上市规则》都没有规定招股价,但新股不得以低于面值发行。

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来源:登尼特集团 编辑:admin 发布时间: 9/6/2013 3:56:56 AM
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